Paola Fonseca und Roberto Randazzo beleuchten den Weg für Unternehmen, die sich im komplexen Terrain der globalen ESG-Auswirkungen zurechtfinden

Der ehrgeizige ESG-Gesetzgebungsrahmen der Europäischen Union, einschließlich der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) mit ihren Europäische Standards zur Nachhaltigkeitsberichterstattung (ESRS), die Corporate Sustainability Due Diligence Richtlinie (CS3D) und die EU-Taxonomie für nachhaltige Aktivitäten haben eine hohe Messlatte für unternehmerische Nachhaltigkeit und Transparenz gelegt. Diese Vorschriften verändern nicht nur die Geschäftslandschaft in Europa. Allerdings üben sie auch einen extraterritorialen Einfluss aus (der im Datenschutz an die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) erinnert und sowohl EU- als auch Nicht-EU-Unternehmen dazu zwingt, eine integrierte „nachhaltige Unternehmensführung“ einzuführen, um Risiken und Haftungen zu vermeiden. 

Paola Fonseca betont das Konzept der „Mandatory Self-Regulation“ als zentrale Antwort auf diese Vorschriften. „In einer globalisierten Wirtschaft zwingen die ESG-Vorschriften der EU Unternehmen weltweit dazu, einen ganzheitlichen Nachhaltigkeitsansatz zu verfolgen und ihre Geschäftstätigkeit, Lieferketten und Unternehmensführung unabhängig von ihrem geografischen Standort mit ESG-Prinzipien zu verknüpfen. Dadurch entsteht de facto ein globaler Standard, da Unternehmen diese nicht nur einhalten müssen, um innerhalb der EU tätig zu sein, sondern auch, um ihren Wettbewerbsvorteil weltweit aufrechtzuerhalten.“

Roberto Randazzo denkt über die Herausforderungen und Chancen dieser Vorschriften nach. „SFDR, CSRD sowie ESRS und die EU-Taxonomie haben die Art und Weise, wie Unternehmen über Nachhaltigkeit berichten, grundlegend verändert und sie zu mehr Transparenz und Rechenschaftspflicht gedrängt. Während die Anpassung eine umfassende Überarbeitung bestehender Praktiken erfordert, eröffnet sie auch Möglichkeiten für Innovationen im Bereich Nachhaltigkeit und bietet Unternehmen die Möglichkeit, ihr Wertversprechen in einer umweltfreundlicheren Wirtschaft neu zu definieren. Beispielsweise müssen Unternehmen ihre Bereitschaft für die neu eingeführten Verpflichtungen beurteilen und eine nachhaltige Unternehmensführung, bestehend aus einem nachhaltigen Beschaffungssystem und einer ESG-Daten-Governance, strategisch umsetzen. Obwohl solche Maßnahmen einen (notwendig) großen Aufwand erfordern, bieten sie die Möglichkeit, ESG-Auswirkungen in der gesamten Lieferkette zu bewältigen. Gleichzeitig erfolgt die freiwillige Anpassung der Unternehmensführung und -praktiken an ESRS im Rahmen von a bester in-Klassenperspektive kann Geschäftsbeziehungen mit direkten Empfängern des ESG-Rechtsrahmens stärken und Investitionen anziehen. Darüber hinaus wird die Anwendung des CS3D strategisch vorweggenommen, wodurch rechtliche Verpflichtungen in Bezug auf Sorgfaltspflichtmaßnahmen eingeführt werden, um potenzielle oder tatsächliche negative Auswirkungen auf Menschenrechte und Umwelt zu identifizieren, zu verhindern, zu mildern oder zu beenden. Das Ausmaß dieser neuen Verpflichtungen wird durch ihre Anwendung sowohl auf vor- als auch nachgelagerte Aktivitäten der Empfänger deutlich, was eine Dominowirkung von Großunternehmen auf KMU auslöst.“

Globale ESG-Implikationen: Über die EU hinaus

Der Dialog wird ausgeweitet, um die globale ESG-Landschaft zu berücksichtigen, in der Jurisdiktionen außerhalb der EU, wie Australien, Kanada und Singapur, ihre Nachhaltigkeitsvorschriften einführen. Die australischen Klimaoffenlegungsstandards und die kanadischen CSA-Klimaoffenlegungen veranschaulichen den wachsenden Konsens über die Bedeutung der ESG-Berichterstattung. Ebenso verdeutlichen der Green Finance Action Plan von Singapur und die Umweltrisikomanagementrichtlinien der Monetary Authority of Singapore (MAS) die zunehmende Integration von Nachhaltigkeit in Finanzdienstleistungen.

„Globale Unternehmen müssen sich durch ein Mosaik von ESG-Vorschriften navigieren, was die Notwendigkeit eines differenzierten Verständnisses lokaler und internationaler Vorschriften unterstreicht“, bemerkt Randazzo. „Diese Komplexität unterstreicht, wie wichtig juristisches Fachwissen für die Unterstützung von Unternehmen in verschiedenen Gerichtsbarkeiten ist und gleichzeitig diese Anforderungen für strategische Vorteile nutzt. Darüber hinaus muss berücksichtigt werden, dass CSRD die Offenlegung von Informationen über die vor- und nachgelagerte Wertschöpfungskette erfordert, was ihre Auswirkungen über die EU-Grenzen hinaus ausdehnt. Nicht-EU-Unternehmen, die Teil der Wertschöpfungskette von EU-Direktempfängern sind, werden dann durch vertragliche ESG-Klauseln unter Druck geraten, die Verpflichtungen und Strafen im Zusammenhang mit der Genauigkeit und Authentizität der bereitgestellten ESG-Daten beinhalten.

Die Rolle der ISSB-Standards bei der Harmonisierung der globalen ESG-Berichterstattung

Die Standards IFRS S1 und IFRS S2 des International Sustainability Standards Board (ISSB) sind bedeutende Fortschritte bei der Harmonisierung globaler ESG-Berichtsstandards. „Diese Standards sind ein Eckpfeiler für die globale Nachhaltigkeitsberichterstattung. Sie bieten einen Rahmen, der mit den Ambitionen der EU und darüber hinaus im Einklang steht und eine einheitlichere Offenlegungslandschaft ermöglicht“, erklärt Fonseca. „Sie veranschaulichen, wie regulatorische Konvergenz die Transparenz und Vergleichbarkeit für Anleger weltweit verbessern und fundiertere und nachhaltigere Anlageentscheidungen ermöglichen kann.“

Steward-Ownership: Ein nachhaltiges Geschäftsmodell für die Zukunft

Das Gespräch verlagert sich dann auf Steward Ownership, ein Modell, das den Ethos nachhaltiger Geschäftspraktiken verkörpert, indem es das Konzept des Gewinns in soziale und ökologische Belange einbezieht. „Steward Ownership bietet Unternehmen eine Blaupause, um ihre Mission und Werte vom Druck des Marktes abzuschirmen und sicherzustellen, dass sie Nachhaltigkeitsziele mit unerschütterlichem Engagement verfolgen können“, führt Randazzo aus. „Es ist ein Modell, das im Einklang mit den Grundsätzen des ESG-Rechtsrahmens steht und Zweck und Nachhaltigkeit in die Struktur eines Unternehmens einbettet. Angesichts der Tatsache, dass „SFDR“ und Taxonomie darauf abzielen, Investitionen in eine nachhaltige Wirtschaft zu lenken, kann die Umsetzung einer nachhaltigen Unternehmensführung nicht nur von strategischer Bedeutung sein, um den neuen gesetzlichen ESG-Verpflichtungen besser gerecht zu werden, sondern auch, um Investitionen anzuziehen.“

Fazit: Eine einheitliche Vision für eine globale und wirkungsvolle Rechtsberatung

Der Weg zu einer globalen ESG-Unternehmensführung ist ein herausfordernder und gleichzeitig transformativer Weg, der durch die Konvergenz der Vorschriften, die wachsende Bedeutung von Nachhaltigkeit in der Unternehmensstrategie und den Bedarf an juristischem Fachwissen zur Bewältigung dieses neuen Terrains gekennzeichnet ist. Anwälte, die sich auf positives Impact-Recht, Impact-Finanzierung, ESG-Rechtsprüfung, nachhaltige Unternehmensführung und -strategien spezialisiert haben, werden auf diesem Weg zu entscheidenden Wegbegleitern und fördern das Wachstum aller Unternehmen – jetzt betroffen, unabhängig von ihrer Größe, Gerichtsbarkeit oder Branche. 

Die Arbeit der Global Alliance for Impact Lawyers (GAIL) unterstreicht die Bedeutung dieser Bemühungen, da sie sich weltweit für Projekte mit positiven Auswirkungen einsetzt. Fachleute wie Paola Fonseca, Vorsitzende von GAIL Latam, und Roberto Randazzo, emeritierter Direktor von GAIL, entschlüsseln komplexe regulatorische Rahmenbedingungen, um die Realisierung wirkungsvoller Projekte zu ermöglichen und so die Schaffung positiver Transformationen zu erleichtern. 

Ihr Fachwissen im Umgang mit regulatorischen Rahmenbedingungen ermöglicht eine inklusive Teilhabe und sichert nachhaltige, gerechte Vorteile, die mit dem sozialen Fortschritt im Einklang stehen. Wie Fonseca es humorvoll ausdrückt: „Legal ist nicht sexy, aber ohne Legal kann man nicht sexy sein.“ Diese unbeschwerte Bemerkung täuscht über eine tiefere Wahrheit hinweg: Die Rolle des Rechtsberaters im ESG-Bereich ist nicht nur eine bürokratische Notwendigkeit, sondern ein strategischer Vermögenswert, der Türen zu Chancen und Vorteilen öffnet.

Das Aufkommen der „obligatorischen Selbstregulierung“, wie sie von Fonseca vertreten wird, ist ein Paradebeispiel dafür. Es zwingt unter anderem lateinamerikanische Unternehmen dazu, ihre Praktiken zu verbessern, um die ESG-Standards der EU zu erfüllen, ihre internen Abläufe umzugestalten und die Nachhaltigkeit in ihren Wertschöpfungsketten zu verbessern. Dabei geht es um mehr als nur Compliance; Es geht darum, sich strategisch und aktiv an einer globalen Bewegung hin zu verantwortungsvollen Geschäftspraktiken zu beteiligen.

Die Entwicklung des Anwaltsberufs im Rahmen der Extraterritorialität unterstützt die globale Wirkung von ESG-Prinzipien und einer nachhaltigen Wirtschaft. Die Übernahme internationaler Nachhaltigkeits- und Klimastandards wie IFRS S1 und IFRS S2 oder des bereits in Kraft getretenen ESRS führt eine neue Dimension in der Rechnungslegung ein, die ökologische und soziale Aspekte einbezieht und einen ganzheitlichen Ansatz zur Unternehmensbewertung widerspiegelt.

Während das Offenlegungsregime der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission stetig weiterentwickelt wird, ist klar, dass der Trend zu Transparenz und Offenlegung nachhaltiger Praktiken unumkehrbar ist, wie die von den drei wichtigsten chinesischen Börsen eingeleitete Konsultation zu ESG-Offenlegungsrichtlinien zeigt. Die Überschneidung europäischer und US-amerikanischer Vorschriften und die Einführung internationaler Rechnungslegungsstandards schaffen ein komplexes, aber fruchtbares Umfeld voller Möglichkeiten für Juristen, die über das Wissen und die Hingabe verfügen, sich darin zurechtzufinden.

Dieses Fachwissen ist von entscheidender Bedeutung, um Unternehmen, insbesondere in Lateinamerika, in die Lage zu versetzen, neue regulatorische Anforderungen proaktiv einzuhalten, ihre Einbeziehung in die Chancen des gerechten Übergangs sicherzustellen und die Geschäftsbeziehungen mit direkten Empfängern des ESG-Rechtsrahmens zu verbessern. Die Bedeutung von ESG-Anwälten in dieser Region wird dadurch verstärkt; Ihre strategische Beratung zu den Auswirkungen rechtlicher Rahmenbedingungen ist entscheidend für den Zugang zu Impact-Kapital und die Förderung der Nachhaltigkeit.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Rolle von Impact-Anwälten bei der Gestaltung einer nachhaltigen Zukunft immer wichtiger wird. Wie Fonseca betont, bietet das differenzierte rechtliche Umfeld, das durch das Zusammentreffen verschiedener Vorschriften entsteht, zahlreiche Möglichkeiten, die Nachhaltigkeit voranzutreiben und die Unternehmensverantwortung in ganz Lateinamerika und darüber hinaus zu fördern. Die globale Allianz für Impact-Anwälte ist bereit, diese Entwicklung zu unterstützen und die wichtige Rolle von Juristen im breiteren Kontext der globalen Nachhaltigkeit und der ihr zugrunde liegenden ESG-Prinzipien hervorzuheben.