Artikel geschrieben von Karolina Adamkiewicz | Veröffentlicht von Impact Investor am 22. März 2022

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Der Start der Global Alliance of Impact Lawyers in diesem Monat macht die immer wichtigere Rolle deutlich, die Juristen spielen können, wenn es darum geht, durch ihre Beratung Wirkung zu erzielen. Der Start von GAIL folgt auf die letztjährige Veröffentlichung des Berichts „A Legal Framework for Impact“, der Teil eines Projekts ist, das von der Generation Foundation, UNEPFI und UNPRI geleitet wird.

In Kürze

• Die neue Global Alliance of Impact Lawyers (GAIL) bringt Rechtsexperten zusammen, die sich der Wirkung verschrieben haben
• Rechtsanwälte können einen erheblichen Einfluss darauf haben, wo Kapital investiert wird, und sind ideal positioniert, um durch ihre Beratung Einfluss zu nehmen
• Der Start von GAIL folgt auf die letztjährige Veröffentlichung des Berichts „A Legal Framework for Impact“, der Teil eines Projekts ist, das von der Generation Foundation, UNEPFI und UNPRI geleitet wird

Mit zunehmendem Impact Investing wächst auch die Notwendigkeit, klare Rahmenbedingungen und Standards für den Sektor zu definieren.

In den letzten Jahren lag der Schwerpunkt hauptsächlich darauf, wie wir Auswirkungen definieren, messen und berichten, aber in letzter Zeit hat die Branche ihre Aufmerksamkeit auf die rechtlichen Rahmenbedingungen gerichtet, die den Sektor regulieren. 

In diesem Monat wurde der Globale Allianz der Impact Lawyers (GAIL), eine Initiative, die ein Netzwerk von „Rechtsführern zusammenbringt, die die Rechtspraxis nutzen, um einen positiven Einfluss auf die Menschen und den Planeten zu haben und den gerechten Übergang zu beschleunigen“.  

Das Netzwerk, das verbindet esela – Das Rechtsnetzwerk für soziale Wirkung mit den USA Anwaltskammer der Benefit Company, und Lateinamerikas Rote Latinoamericana de Abogados de Impacto, wurde eingerichtet, um den Wissensaustausch zwischen seinen Mitgliedern zu ermöglichen und Beispiele für Wirkungsarbeit zu präsentieren, die zu positiven sozialen und ökologischen Ergebnissen geführt haben. 

Im Gespräch mit Impact Investor erklärt Sarah Dobson, Geschäftsführerin von GAIL, dass Esela bereits regionale Arbeitsgruppen in Großbritannien, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum hatte, dass die neue globale Allianz es ihnen jedoch ermöglicht hat, Nordamerika und Lateinamerika zu einer einzigen globalen zusammenzuführen Struktur, mit Plänen, in Kürze nach Afrika zu expandieren. 

Sie glaubt, dass Anwälte einen erheblichen Einfluss darauf haben können, wo Kapital investiert wird.  

Wirkungsgesetz

„Unsere Mitglieder interessieren sich für die Praxis des Impact Law. Dies bedeutet in erster Linie, zu untersuchen, wie Unternehmen auf der ganzen Welt Teil der nachhaltigen Wirtschaft sein können, und zu nachhaltigen Kapitalflüssen zu beraten. Wir haben Mitglieder, die in den Bereichen Wirtschaft und Menschenrechte sowie in der Unternehmensführung tätig sind. Aber wir haben auch Anwälte für Impact Investment, die Kunden beraten, die von Impact-Großinvestoren bis hin zu einzelnen Beteiligungsunternehmen reichen.“ 

Sie fügt hinzu: „Anwälte sind ideal positioniert, um durch ihre Ratschläge Einfluss zu nehmen. Sie verstehen die Parameter des Rechtssystems und können nicht nur Fortschritte blockieren, sondern auch eine befähigende Kraft sein, um Systemveränderungen zum Besseren voranzutreiben.“ 

Dobson sagt, dass der sich verschärfende regulatorische Rahmen für die Berichterstattung von Unternehmen über ihre sozialen und ökologischen Auswirkungen auch bedeutete, dass Anwälte gut positioniert waren, um Unternehmen dabei zu helfen, ihre Geschäftspraktiken an aktuelle und zukünftige gesetzliche Anforderungen anzupassen. 

Sie fügt hinzu: „Vorschriften wie die bevorstehende EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen sind ein starkes Argument für Anwälte, Mandanten zu ermutigen, ihre Unternehmen anzupassen und davon zu profitieren, Vorreiter zu sein.“ 

Rechtliche Rahmenbedingungen

Der Start von GAIL folgt der letztjährigen Veröffentlichung von „Ein rechtlicher Rahmen für Auswirkungen“ Bericht der Anwaltskanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer, der sich mit den rechtlichen Komplexitäten und Möglichkeiten für Investitionen in verschiedenen Rechtsordnungen befasst.  

Der Bericht ist Teil eines mehrjährigen Projekts unter der Leitung von Generationen Stiftung, die Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren der Vereinten Nationen (UNPRI) und die Finanzinitiative des Umweltprogramms der Vereinten Nationen (UNEPFI).  

„Dieses Projekt gehörte zu den ersten Zuschüssen, die wir im Rahmen der Säule ‚Klimaschutzmaßnahmen für Investoren‘ unserer Strategie vergeben haben, und ist nach wie vor der größte Zuschuss, den wir je vergeben haben“, sagt Grace Eddy, Direktorin der Generation Foundation. „Wir haben es aus Überzeugung finanziert, weil es sehr ehrgeizig ist und die Fähigkeit hat, einen enormen Unterschied in der Art und Weise zu bewirken, wie Investoren zu ökologischen und gesellschaftlichen Zielen beitragen.“

Eddy erklärt, dass einer der überraschendsten Aspekte der Ergebnisse des Berichts darin bestand, dass viele Mainstream-Investoren bereits verpflichtet sind, wirkungsstark zu investieren.

„Wir hatten erwartet, dass das Gesetz unter bestimmten Umständen zulässig ist und dass Regulierung und Richtlinien erforderlich sind, bevor Mainstream-Investoren verpflichtet werden, in Nachhaltigkeitseffekte zu investieren. Wir waren angenehm überrascht zu erfahren, dass dies nicht der Fall ist. Viele Investoren haben bereits die Pflicht, nachhaltig zu investieren, insbesondere wenn es um den Klimawandel geht“, erklärt sie.  

Das Projektteam arbeitet derzeit mit politischen Entscheidungsträgern in der EU, Australien, Kanada, Japan und Großbritannien zusammen, die laut Eddy aus den 11 vom Bericht abgedeckten Rechtsordnungen als „die fortschrittlichsten und bereit, Investitionen in Nachhaltigkeit sinnvoll zu beschleunigen“ ausgewählt wurden Auswirkungen in den nächsten Jahren“.  

Beteiligung von Investoren

Eddy erklärt, dass das Projekt mit zwei Endzielen initiiert wurde. Erstens die Umsetzung der politischen Empfehlungen des Freshfields-Berichts und zweitens die Beteiligung der Anleger an wirkungsorientierten Investitionen. 

„Investoren müssen sich Ziele setzen, Maßnahmen ergreifen und Fortschritte bei systemischen Problemen bewerten, die sich wahrscheinlich langfristig auf ihre finanziellen Erträge auswirken und [die], gegen die sie machbar etwas unternehmen können.“ Sie erklärt. „Das Projekt wird sowohl die rechtlichen Rahmenbedingungen – die Gesetze und Vorschriften, die das Verhalten regeln – als auch den Kontext untersuchen, in dem sie angewendet werden.“  

Das Ziel des Projekts ist letztendlich, dass das Finanzsystem seinen Teil dazu beiträgt, die globale Erwärmung zu begrenzen und vereinbarte gesellschaftliche Ziele im Einklang mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) zu erreichen.  

„In der Praxis bedeutet dies, sicherzustellen, dass die Regeln für den Finanzsektor klar sind und mit den erklärten Ambitionen der Regierungen in Bezug auf diese Ziele übereinstimmen. Es bedeutet auch, Investoren dabei zu unterstützen, ihre Pflichten und Berechtigungen zu verstehen, und sie dabei zu unterstützen, in Nachhaltigkeitseffekte zu investieren. Wir brauchen in den nächsten acht Jahren einen umfassenden Wandel auf den Kapitalmärkten und wir wollen in Partnerschaft mit anderen alles tun, um dies zu unterstützen“, fügt sie hinzu.